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行业资讯

风华高科股价闪崩?政府调查MLCC涨价

1.风华高科业绩大好,股价为何闪崩?政府开始调查MLCC涨价影响;
2.谱瑞科技Q2季减6.18%,TDDI产品预计年底前量产出货;
3.PCB业务产出持续攀升,深南电路上半年净利同比增长11%;
4.生产规模扩大,东山精密上半年净利同比增长117.93%;
5.以电源管理业务为核心,德赛电池半年度净利同比增长16%;
6.美商务部对44家中国企业技术封锁!海康威视不在此名单;
7.英唐智控拟出资7500万联合设立英唐光电,主营3D玻璃;
 
 
1.风华高科业绩大好,股价为何闪崩?政府开始调查MLCC涨价影响;
 
集微网消息(文/Lee)据业内人士透露,近日来,MLCC在现货市场行情走低,不少代理商开始降价出货,囤货炒货的迹象有所缓解。再加之,政府发函要求调查元器件囤货情况,整个MLCC涨价潮开始放缓。
 
受此冲击,中国大陆MLCC龙头风华高科股价连续下滑,短短三天,风华高科的总市值蒸发超过20个亿。7月31日,风华高科股价遭遇闪崩,收盘封死跌停。交易所盘后披露的交易公开信息显示,游资资金短线了结构成风华高科股价闪崩的重要原因。8月1日与8月2日,风华高科股票未见好转。

(7月31日风华高科股价出现断崖式下跌)
 
2018年来,风华高科陆续调涨电阻和MLCC的价格,每次涨价必然给投资者树立信心,股价迎来不小的涨幅。据市场消息称,7月30日,风华高科再度宣布大幅调整电阻单价,其中0402J型号调涨幅度为42.28%,0603J型号调涨幅度高达72%。
 
风华高科董秘向集微网表示,风华高科2018年以来电容电阻确实有多次涨价,整体涨价幅度未经统计。
 
有投资者表示,市场以“利多出尽”看此次风华高科涨价,但是发布涨价消息的次日,风华高科股价遭遇闪崩,显然不太合理,其中隐藏了多种因素。
 
风华高科7月6日晚间发布业绩预告修正公告,预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润4.05亿元至4.40亿元,同比增长262.61%至293.95%。公司此前预计上半年净利润为2.8亿元至3.2亿元。
 
受大幅上调业绩预期提振,风华高科股价在7月9日至17日收获7连阳,累计上涨超过50%。有投资者分析,经历了快速拉升后,风华高科在股价高位积累了大量短线获利盘,而获利盘打压或许是构成7月31日股价闪崩的重要因素之一。
 
除此之外,影响风华高科股价还有以下因素。
 
一、7月26日,政府发函要求调查元器件涨价对行业的影响
 
从去年下半年开始,由于智能手机、汽车、AI、挖 矿、5G 等导致被动器件供不应求,缺货涨价现象严重。风华高科所生产的MLCC更是缺货涨价的“引领者”之一,据集微网记者调查得知,中端电容电阻的市场需求并没有如此紧缺,一方面是由于原厂在限制出货,另一方面又联合代理商在囤货炒货,导致MLCC价格暴涨,让下游终端厂商的产品利润近乎抹平,甚至在亏本。
 
7月26日,深圳市龙岗区经济促进局发函《关于开展电子元器件市场波动对行业影响问卷调查函》,由此来看,电子元器件市场的价格波动已经了有关政府部门的重视。

二、财务大差错收到警示函,董事长、财务负责人更变
 
此外,在7月25日,广东省证监局因风华高科存在重大会计差错问题向其公司以及公司时任或现任6名董事高管采取出具警示函。
 
根据证监会的调查,在2015年12月,风华高科将对广州鑫德电子有限公司和广州天河高新技术产业开发区华力科技开发有限公共计850.4万元的应收债权转让给第三方公司,转让价格为680.32万元。2016年1月,风华高科将对广东新宇金融信息科技有限公司和广州亚利电子有限公司共计5468.66万元的应收债权原价转让给第三方公司,2017年12月,风华高科向第三方公司原价回购了5468.66万元应收债权,并于2018年2月支付了债权回购款。
 
然而,上述应收债权转让并未实质发生。且转让时应收债权已预计难以按期收回,导致风华高科2016年财务报表存在重大会计差错。经追溯重述,风华高科2016年度归母净利润从调整前的1.39亿元变更为调整后的8611.06万元,调减5279.55万元。
 
风华高科曾于2016年3月1日召开总裁办公会议确定了对广州鑫德电子有限公司等四家公司合计6319万元应收款的处置方案。其后,其又分别于2016年12月12日和2017年12月26日召开总裁办公会议和党委专题会议,研究确定上述事项的后续处理方案。上述会议决议并未披露。
 
2018年4月8日,风华高科召开第八届董事会第四次会议和第八届监事会2018年第二次会议,但未及时披露会议决议公告,直到2018年4月28日才进行补充披露。
 
广东监管局指出,风华高科时任董事长幸建超、现任总裁王金全、时任财务负责人廖永忠应该对重大会计差错承担主要责任;时任董事李泽中、幸建超,现任总裁王金全、董秘陈绪运应对未履行董事会审议程序和进行信息披露承担主要责任;公司现任董事长王广军、总裁王金全和董秘陈绪运应对延期披露行为承担主要责任,广东监管局对以上6人采取出具警示函的决定。上述高管中,廖永忠在2017年7月被解聘。幸建超则是今年2月因个人原因辞职。
 
2.谱瑞科技Q2季减6.18%,TDDI产品预计年底前量产出货;
 
集微网消息,谱瑞科技今(2)日举行线上法说会并公布财报,第二季税后净利1232万美元,每股税后盈余(EPS)0.16美元。谱瑞科技预估,第三季业绩可望回升,单季营收将达8100万美元至8900万美元,季增7%至17.6%,毛利率将约 40% 至 43%,单季合并营业费用为 1875 到 1975 万美元。
 
谱瑞科技第二季合并营收为7567万美元,受到中国大陆面板客户调节库存影响,季减6.18%,较去年同期则减少11.92%;营业毛利为3105万美元,季减5.73%,较去年同期则减少9.97%;税后净利为1232万美元,季减10.7%,每股税后盈余为0.16美元(折合台币约4.8元)。
 
谱瑞科技并公布第三季财务预测,第三季合并营收预估为8100万美元至8900万美元,将季增7%-17.6%,合并毛利率为40%-43%,合并营业费用为1875万美元至1975万美元。
 
谱瑞科技董事长赵捷指出,第三季面板驱动IC出货将可望回升,而智能手表接单亦有不错的表现,将带动第三季营收攀高。从产品分布来看,预期今年下半年高速讯号传输介面产品及源极驱动IC(SIPI source driver)将可望全面回温,不过,触控类产品今年下半年的出货量约与去年同期持平。
 
目前智能手机触控客户积极转换为面板驱动与触控整合单芯片(TDDI),而谱瑞科技也大力将TDDI产品推广给中国大陆与台湾面板厂,第四季可望开始贡献业绩,预估今年年底前就可以开始量产出货。
 
至于谱瑞科技供应给iPad及Macbook产品线的时序控制器(T-Con)产品,赵捷指出,预估今年第四季出货量将可望开始复旺,且出货量有信心优于去年同期,明年表现也有机会明显高于2017年水准。此外,目前PCIe高速传输介面正朝向Gen4代发展,不过受到英特尔CPU平台出货传出递延影响,法人也忧心谱瑞科技在PCIe Gen4的Retimer产品营收贡献也会延后到2020年。
 
3.PCB业务产出持续攀升,深南电路上半年净利同比增长11%;
 

集微网消息(文/Lee),8月2日,深南电路发布2018 年半年度报告,实现营业总收入32.40亿元,同比增长18.70%;归属于上市公司股东的净利润2.80亿元,同比增长11.31%。
 
深南电路表示,2018年上半年,公司持续落实“3-In-One”战略,紧紧围绕公司的年度经营目标,攻坚克难,取得了快速的突破与发展。
 
(一)印制电路板业务继续保持快速增长
 
报告期内,深南电路印制电路板业务实现销售收入22.99亿元,同比增长19.61%,占营业收入的70.97%,印制电路板业务仍是深南电路利润的主要来源,增长主要来自通信、服务存储领域需求拉动。PCB业务产出持续攀升,各项工作稳步开展并达成既定目标。同时,深南电路积极配合客户开发下一代5G无线通信基站用PCB产品,为下一代通信网络及设备提供高速、大容量的解决方案。另外,南通工厂已完成第三方体系认证,并已启动客户认证,预计年末可逐步释放产能。
 
(二)封装基板业务硅麦产品收入持续增长,无锡工厂建设有序进行
 
报告期内,封装基板业务实现销售收入3.86亿元,同比增长19.33%,占营业收入的11.91%,业务增长主要为声学类微机电系统封装基板产品(MEMS-MIC,即硅麦克风)需求增长拉动。深南电路在MEMS-MIC产品上技术和产量继续保持领先优势。同时,无锡工厂建设按计划有序推进。
 
(三)电子装联业务强化运营能力,获得客户认可
 
报告期内,电子装联业务实现销售收入3.99亿元,同比增长16.67%,占营业收入的12.31%,业务增长主要来自通信领域需求增长拉动。报告期内,电子装联业务持续开展精益自动化项目,目前该业务已具备加工各类高精度、高复杂性电子装联产品的工艺技术能力。
 
(四)加强研发投入占据行业技术前沿高地,产学研创新结果卓著
 
报告期内,深南电路研发投入1.66亿元,同比增长17.72%,占营业收入比例超过5%,主要投向面向下一代通信印制电路高速、高频、超大容量等重点领域。深南电路已获授权专利311项,其中发明专利279项,专利授权数量位居行业前列。(校对/尔目)
 
4.生产规模扩大,东山精密上半年净利同比增长117.93%;
 
集微网消息(文/Lee), 东山精密日前发布公告称,2018年上半年, 公司实现营业收入72.12 亿元,比上年同期增长 17.83%;实现归属母公司的净利润2.6 亿元,比上年同期增长117.93%。
 
对此,东山精密表示主要原因是公司生产规模扩大,销量增加。东山精密表示,随着盐城生产基地的逐步投产以及公司核心产品在行业渗透率的持续提高,公司的产能规模优势和资源整合优势持续彰显。公司通过坚持以客户为导向的经营策略,引导技术产业化的应用,加大研发投入和智能工厂的建设,强化内部管理,提高产品品质和交付能力,为公司发展战略的实现积极努力。(校对/尔目)
5.以电源管理业务为核心,德赛电池半年度净利同比增长16%;
 
集微网消息(文/Lee),德赛电池发布2018上半年业绩公告,公司主营业务保持稳定增长,2018年上半年实现营业收入63.12亿元,同比增长35.22%;实现利润总额2.20亿元,同比增长11.11%;实现净利润1.67亿元,同比增长16.98%;其中归属于上市公司股东的净利润1.33亿元,同比增长16.49%。
 
德赛电池表示,公司传统优势业务继续保持了良好的增长态势,市场份额进一步巩固,产品销售数量和金额同比均保持增长。公司动力电池业务以电源管理系统业务为核心,聚焦于核心战略客户,积极推动项目定点和量产;惠州新源内部调整组织结构和人员规模,严控成本费用支出,减少亏损。
 
此外,惠州蓝微收购了香港蓝越少数股东权益方的股权,间接持有越南蓝越100%的股权,进一步加大了对越南蓝越资源投入和管控,努力提升其经营质量,积极打造公司首个海外制造基地的竞争能力。(校对/尔目)
 
6.美商务部对44家中国企业技术封锁!海康威视不在此名单;
 
集微网消息(文/Lee),美商务部8月1日宣布对44家中国企业技术封锁,包括航天科工股份有限公司、中国电子科技集团公司下属研究所和下属单位,比如第13、14、38、55研究所。对此,海康威视在投资者互动平台上表示,海康威视与公司大股东中电海康集团有限公司、中国电科第52研究所不在美国商务部公布的名单中。
 
此外,海康威视还表示,随着公司业务全球化布局,各地区业务占比一直处于动态变化中,公司暂无各地区业务占比具体数据披露。根据IHS Markit研究报告显示,海康目前在美洲市场占有率为8.9%。中美贸易战的情况尚在不断发展变化中,公司美国市场业务暂时没有受到实质性影响,我们将高度重视并持续关注。
 
此前,美国众议院通过“禁止美国联邦政府采购某些中国制造商(含海康威视)供应的视频监控设备”议案的信息。海康威视指出,从未试图进入美国政府采购供应商名单,产品通过美国销售代理渠道进行分销,可能有个别产品被通过当地集成商和安装商采购使用。公司对美国政府部门是否采购使用海康威视产品也比较坦然。
 
海康威视曾发表声明称,关于禁止美国联邦政府向海康威视等中资企业采购视频监控设备的提案没有事实依据和证据,提案人的指控带有明显的主观臆测和偏见,将坚决捍卫公司的声誉和合法利益。(校对/尔目)
 
7.英唐智控拟出资7500万联合设立英唐光电,主营3D玻璃;
 
集微网消息(文/Lee), 8月2日,英唐智控发布公告,公司拟与深圳市太平洋自动化设备有限公司(下称“深圳太平洋)共同出资设立惠州市英唐光电科技有限公司(下称“英唐光电”,实际名称以工商登记为准),其中公司出资7,500万元,深圳太平洋出资2,500万元。工商登记完成后,公司将持有英唐光电75%的股权,成为英唐光电的控股股东。
 
英唐光电拟注册资本为10,000万元人民币,经营范围包括研发、生产与销售玻璃盖板(包括曲面玻璃盖板),玻璃保护膜,光学玻璃镜片,玻璃制品,陶瓷盖板,塑料盖板,光学薄膜及制品;其它光学电子相关材料、软件的技术开发、生产与销售、贸易与进出口。
 
英唐智控表示,本次 3D 曲面玻璃项目符合国家有关的产业政策以及公司整体战略发展方向,具有良好的市场发展前景和经济效益。同时,本次投资将借助“自主研发生产的 3D玻璃热弯设备+配套热弯模具+产品技术参数+专业技术管理团队”成套整合技术及生产能力优势, 开发并满足行业应用领域对 3D 玻璃的需求,整合产业链,优化产品结构,提高盈利水平,促进公司的长远可持续发展。 
 
(1)符合行业发展趋势,实现公司战略发展目标。
为完善公司现有的供应链条,加快实现公司智能消费电子元器件产业链“一站式” 服务的发展战略,公司拟开发和布局具有技术前瞻性的3D曲面玻璃等新产品。本次投资项目建设通过购置先进的生产设备和检测设备,新建3D曲面玻璃生产线,满足客户对智能手机外观创新等行业发展的需求,提升公司盈利能力,是落实公司既定发展战略目标的重要举措。
 
(2)增加利润增长点,保障公司持续发展壮大
玻璃盖板经过多年的发展,从最初的2D延伸到弧面2.5D,市场已经逐渐趋于饱和,手机出货量增速缓慢,玻璃盖板制造企业间竞争日益激烈,产品同质化现象严重。随着柔性OLED对LCD的替代,使得柔性显示屏占比面积大幅增加,而3D玻璃能够完美的同曲面屏幕贴合,且美观、轻薄、质感佳,3D 曲面玻璃的广泛应用为制造商增加了新的利润增长点。通过本次投资项目建设,有利于公司进一步获得更多中高端产品的业务和订单,并为公司提供新的营收增长点。同时,通过布局 3D 曲屏领域,实现原有业务与新增业务的高效协同,有助于增强公司综合竞争力,增加产品的附加值、增强持续盈利能力和抗风险能力,为公司长期可持续发展奠定坚实的基础。
 
(3)增强客户粘性,进一步提升公司市场竞争力。
一般消费电子产品结构较复杂,加上消费电子产品市场变化较快、竞争激烈,高效的供应链管理成为终端厂商抢占市场、赢得竞争的关键,是企业核心竞争力的集中体现。一站式采购平台带来的集中式、规模化、标准化采购模式极大地优化了客户采购流程,有效降低了采购成本,最大程度上帮助客户创造更大的市场价值。公司将具备 3D 曲屏相关产品的规模化供应能力,综合服务客户的能力进一步增强,满足中高端智能终端产品制造商的需求,有利于增强客户粘性,提升企业综合市场竞争力。
 
(4)有利于促进当地就业,对社会发展产生影响积极
本项目的实施在提高公司生产能力的同时,也对当地的经济和社会发展产生积极的影响。项目建成后,公司将会在当地大量招聘人员,有利于提升当地就业水平,促进当地经济的发展。综上所述,本次 3D 曲面玻璃项目符合国家有关的产业政策以及公司整体战略发展方向,具有良好的市场发展前景和经济效益。同时,本次投资将借助“自主研发生产的 3D玻璃热弯设备+配套热弯模具+产品技术参数+专业技术管理团队”成套整合技术及生产能力优势, 开发并满足行业应用领域对 3D 玻璃的需求,整合产业链,优化产品结构,提高 盈利水平,促进公司的长远可持续发展。

 

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